元股证券:ygzq.hk
近年来，量化基金以纪律化、系统化的投资方法，成为投资者资产配置的重要工具。据东方证券统计，2025年，国内公募量化基金的产品数量超过700只，总规模突破4000亿元，同比增长逾1000亿元。从业绩表现看，中金公司研报分析，2025年是量化投资的“超额大年”，超额收益较过往实现提升。
在量化投资蓬勃发展的背景下，5月11日起，广发基金在工商银行、广发基金直销等多渠道推出量化多头产品——广发汇智量化选股混合（A类026867；C类026868），拟任基金经理为易威。该产品以中证全指为主要对标基准，以量化多因子选股模型为核心，旨在面向A股全市场挖掘结构性机会，力求创造可持续的超额回报。
以中证全指为锚，捕捉全市场机遇
基金招募说明书显示，广发汇智量化选股是主动混合型基金，股票资产占基金资产的比例为60%-95%，业绩比较基准为“中证全指指数收益率×80%+中债-国债总全价(1-3年)指数收益率×15%+银行活期存款利率×5%”。
中证全指指数是目前覆盖A股最全面的宽基指数之一，样本涵盖上海、深圳、北京三地证券交易所符合条件的股票和存托凭证组成样本，覆盖全部31个申万一级行业，具有较强的市场代表性。同时，指数成份股超5000只，也为量化模型选股提供了“广撒网、多捞鱼”的操作空间。
Choice数据显示，截至3月31日，中证全指的前五大行业为电子、电力设备、医药生物、有色金属、银行，合计权重41.20%，具有多元分散的特点。在市值分布上，指数中市值超1000亿元的公司数量占比约4%，市值低于100亿元的公司数量占比超60%，这类股票通常定价不够充分，有助于量化策略更好捕捉被“错杀”的机会，较大的市值跨度也有助于降低风格切换带来的冲击。
图1：中证全指成份行业（申万一级行业）
Choice，截至2026年3月31日
从历史表现看，该指数自上市（2004年12月31日）以来至今年3月31日，累计收益率为484.23%，高于同期沪深300指数收益率（343.24%）。同时，其年化波动率为25.42%，低于中证500、深证成指等主要指数。这表明，在中证全指的基础上进行绩效增厚，或有利于提升风险收益比，从而带来更好的持有体验。
以量化多因子为核心，挖掘结构性机会
量化选股，本质上是利用大数据与算力处理海量信息，通过估值、成长、动量、情绪等多类因子在全市场筛选股票。每个因子都代表一种收益来源，从单一维度评判股票的优劣，容易受到单一市场环境的影响。因此，大多数量化基金采用多元化因子相互配合、取长补短的策略，以平滑收益波动、增强稳健性。
基金招募说明书显示，广发汇智量化选股将以自主研发的量化多因子选股模型为核心，通过整合多元化、多维度的信息建立因子库，并利用量化手段优化、调整各因素的权重，精选具有较高投资价值的上市公司构建股票组合，追求获取稳健的超额收益。
在因子库的积累上，易威所在的量化投资部基于长期的投资研究经验，自主设计了大数据平台，对海量市场数据进行收集、清洗、处理和提炼，并在此基础上形成了共享因子库。目前因子库中涵盖数百个有效因子，基本面与交易面因子的占比与贡献都较为均衡，为策略研发提供坚实数据支撑。易威表示，共享因子库为量化多因子选股提供了坚实支撑，不同产品可以复用因子研究成果，大幅提升因子开发和迭代效率。
图2：广发量化投资部因子库构成
随着策略的迭代与优化，机器学习已成为当下量化市场的核心驱动力之一。基金招募说明书显示，广发汇智量化选股也将引入机器学习模型，对因子进行挖掘和权重配置。易威指出，机器学习模型在挖掘非线性结构的信息上具备比较优势，能够与线性的多因子模型形成较好互补，以增强模型的适应性与预测能力。
易威自2023年7月开始参与管理的广发量化多因子（A类005225；C类025645）是一只对标国证2000的量化多头基金。基金定期报告及银河证券数据显示, 截至今年一季度末, 广发量化多因子近1年回报39.69%, 同期业绩比较基准涨幅24.26%, 同类排名前30% (124/472) ; 近3年回报71.18%, 同期业绩比较基准涨幅33.09%, 同类排名前6% (26/470) 。[注：同类基金为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)，业绩比较基准为国证2000指数收益率×95%+银行活期存款利率(税后)×5%，过往业绩不预示未来，基金投资需谨慎]
图3：基金经理易威在（拟）管产品
2025年11月6日起由广发东财大数据精选灵活配置变更而来，成立时间不足一年，相关业绩不予展示。数据截至2026年3月31日，过往业绩不预示未来，基金投资需谨慎
站在当前，易威表示，市场正处于技术革新起点，温和充裕的流动性环境有利于持续孵化创新。从超长周期来看，实际利率呈下行趋势，温和通胀下投资久期扩张、估值上限提升；中期来看，AI等技术革新对自动驾驶、具身智能等领域的赋能，有赖于上游企业的大规模资本开支及匹配的市场利率；短期来看，通胀预期或将冲击高估值板块，但结合中长期视角，反而为泛AI产业带来布局良机。
在投资方向上，他认为，泛AI产业领域发展空间广阔，智能助理的普及有望为扎根产业链中下游的A股权益资产带来更多机会。而广发汇智量化选股主要对标的中证全指，覆盖行业范围广泛，其上游AIDC供能、中游半导体制造、下游消费电子迭代与服务应用等环节均值得关注与挖掘。
以一体化平台为支撑，追求稳定超额
随着上证指数站上4000点，A股结构性行情延续，追求稳定的超额收益已成为大多数投资者的核心诉求。在此背景下，量化基金逐渐成为投资者参与权益市场的选择。而能否在不同产品、不同市场风格中持续挖掘超额收益，也成为市场观察公募量化机构竞争力的重要维度。
广发基金自2011年开始探索量化业务，组建了多支专业精干、经验丰富、采用量化策略管理组合的投资团队。其中，易威所在的量化投资部成立时间最早，由赵杰领衔，共有8名成员，均毕业于海内外知名高校数学、计算机、金融工程等专业，从业经验覆盖投研、交易、信息技术等复合领域。
团队以“量化多策略投资体系”为核心理念，持续挖掘多因子和机器学习策略，形成不同风格、不同类型的策略池，可在不同市场环境下调用相应工具，并通过不同策略的配比组合，构建全产品线的超额收益能力。目前，团队在管产品线既覆盖沪深300、中证500、中证800、中证A500等宽基指增，也包括小盘量化、主题量化、全市场选股等策略方向。
图4：广发基金量化投资部在（拟）管产品线
主观与量化相辅相成、持续进化，正是量化投资部能够长期交出亮眼成绩单的核心支撑。广发基金以“量化+主动”的投研一体化协同格局，将扎实的基本面研究作为量化模型的底层驱动。公司坚信，超额收益源于对金融数据的深刻理解，而非模型的简单堆积。正是这种理念，使量化策略追求在不同市场环境下构建稳定、可持续的超额收益体系，致力于为投资者带来可复制、可依赖的量化投资工具，在结构性行情中更显配置价值。
注1：业绩数据及业绩比较基准收益率来源于基金定期报告，排名数据来源于银河证券基金评价中心，数据截至2026年3月31日。基金经理易威共管理3只产品，以下仅列示A类份额业绩数据
注2：广发中证A500指数增强成立日期为2025年1月17日。业绩比较基准为：中证A500指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%，过往业绩(业绩比较基准)：2025/01/17至2025/12/31：20.97%（25.17%），数据来自基金定期报告。历任基金经理（任职日期）为：易威（2025/01/17至今）。同类基金为增强规模指数股票型基金(A类)，过往数据排名及基金评价不代表未来，投资需谨慎
注3：广发量化多因子混合成立日期为2018年3月21日。本基金自2024年5月29日起业绩比较基准由“沪深300指数收益率×90%+银行活期存款利率（税后）×10%”调整为“国证2000指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%”，过往业绩(业绩比较基准)：2021：-4.95%（-4.51%）；2022：-23.91%（-19.52%）；2023：-1.34%（-10.20%）；2024：12.75%（17.50%）；2025：52.72%（30.53%），数据来自基金定期报告。历任基金经理（任职日期）为：魏军（2018/03/21至2019/03/29）、赵杰（2019/03/29至2020/05/06）、陈宇庭（2020/05/06至2023/07/06）、易威（2023/07/06至今）、李育鑫（2023/10/23至今）。银河证券数据显示，截至3月31日，广发量化多因子过去一年、两年、三年、四年、五年的同类排名分别为124/472、32/471、26/470、54/470、124/447，同类基金为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类) ，过往数据排名及基金评价不代表未来，投资需谨慎
配资之家门户注4：广发成长智选混合成立日期为2017年12月11日。本基金自2025年11月6日起由广发东财大数据精选灵活配置变更而来，业绩比较基准由“中证全指指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%”调整为“国证1000成长指数收益率×70%+中证港股通综合指数收益率（使用估值汇率折算）×15%+中债-综合全价（总值）指数收益率×5%+银行活期存款利率（税后）×10%”，过往业绩(业绩比较基准)：2021：11.43%（6.26%）；2022：-23.39%（-8.71%）；2023：-5.05%（-0.88%）；2024：6.37%（9.01%）；2025：37.04%（11.85%），数据来自基金定期报告。历任基金经理（任职日期）为：季峰（2017/12/11至2020/08/11）、陈甄璞（2020/08/11至2023/07/06）、杨冬（2023/08/21至2026/03/12）、易威（2023/07/06至今）、胡英粲（2026/03/12至今）。同类基金为偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，过往数据排名及基金评价不代表未来，投资需谨慎
注5：广发汇智量化选股混合销售费用如下:对于A类份额,申购费率根据金额划分：低于100万元为0.80%、100万元(含)至500万元为0.60%、500万元及以上每笔收取1000元。A类份额的赎回费率: 持有不足7日为1.50%、7日（含）至30日为1.00%、30日（含）至180日为0.50%、180日及以上为0。C类份额不收取申购费,其赎回费率:持有不足7日为1.50%、7日（含）至30日为1.00%、30日（含）至180日为0.50%、180日及以上为0；此外，C类份额按年收取0.40%的销售服务费。详情请查阅该基金招募说明书、基金合同等法律文件
风险提示：基金的过往业绩和过往评级并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩和评级并不构成基金业绩表现的保证。本基金投资于证券市场，投资者在投资本基金前，需充分了解本基金的产品特性，并承担基金投资中出现的各类风险。本基金投资境外市场，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险以及境外市场的风险。本基金由广发基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资和兑付责任。投资前请认真阅读本基金基金合同和招募说明书等法律文件，充分了解本基金详情及风险特征。本基金是混合型基金，其预期收益及风险水平高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金，属于中高收益风险特征的基金。具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准，请投资者选择符合风险承受能力、投资目标的产品。基金有风险，投资需谨慎（CIS）
配资知识网提示：本文来自互联网，不代表本网站观点。
